这个春节假期，国产大模子DeepSeek的横空出世，春晚东谈主形机器东谈主的火爆出圈，电影票房数据的超预期推崇，高涨东谈主心的音问不停。
继春节时刻（1月27日-1月31日）中国钞票在宇宙大类钞票中推崇强势后，蛇年头2个来回日港股市集喜迎“开门红”。恒生指数、恒生科技指数最近2天内涨幅阔别达到2.8%、5%，优于主要国际市集，其中港股互联网、AI、黄金等行业推崇较为强势。
在资格的1月的“挖坑”之后，权衡2月A股市集，当今券商的预期较为乐不雅。有头部券商策略团队日前发布研报指出，权衡2月，在功绩预报走漏落地和春节效应落地后，市集将迎来经典的“春季攻势”时候窗口。
另外，有券商统计了从2005年以来的20年间春节后1天内、5天内、10天内A股市集的高潮概率，其中节后5天高潮的概率最高，达到了75%。
春节时刻中国钞票推崇强势
未来，A股市集行将迎来蛇年首个来回日。据财通证券研报，纪念春节大类钞票推崇（1月27日-1月31日），中国关联钞票、欧股、黄金的推崇当先。从宇宙大类钞票的全体推崇来看，可以总结为：欧股+中国关联+黄金>好意思元+亚太股票>好意思股+铜+油。
春节时刻宇宙大类钞票推崇汇总（来源：财通证券研报截图）
最近，DeepSeek的横空出世破解了宇宙AI产业长久以来算力旅途依赖，短短几天内影响力已颤动宇宙成本市集。
起头，DeepSeek的低插足+高性能特征激发了市集对AI熟习施行成本、算力施行需求大小和关联算力龙头公司护城河宽度的担忧。受此影响，1月27日，好意思股科技股出现大幅调度，英伟达暴跌17%，纳斯达克指数跌幅达到了3%，标普500指数跌幅也达到了1.5%，不外纳斯达克金龙指数推崇相对强势，高潮0.1%。第二天（1月28日）上昼，日本等外围市集也随从出现着落，但港股未受隔夜好意思股市集影响，恒生指数、恒生科技指数阔别高潮0.14%、0.77%。
本周一，港股迎来开市首日，日韩等外围市集出现彰着调度，但港股市集今日却推崇强势，恒生科技指数收盘强势收红，今天更是进一步大涨。
总体来看，近期，境外市集的中国钞票推崇不俗。举例，如斥逐2月3日，阿里巴巴、拼多多、网易、京东岁首以来在好意思股市集的涨幅大多齐跳跃了15%，而另外一些互联网行业中概股如金山云等涨幅更大。
统计时候：斥逐2月3日
关于金山云的卓越推崇，某券商计较机分析师向记者暗意，“行业内几家公司比起来，金山云功绩回升还可以，况兼小米要作念大模子，金山云的首要性擢升。”
值得一提的是，最近好意思股市集的大型科技股出现了彰着分化，尽管最近英伟达、博通等半导体硬件界限巨头大幅调度，但亚马逊、Meta等互联网巨头本年来依然有可以的涨幅，且在春节时刻股价创出历史新高。
国内科技蜕变最近的接连出圈也在一定经由上改善了市集的口头。纪念本年1月市集，A股走出了一个类似L型的形态，在“挖坑”之后，权衡2月市集，一些券商的预期则较1月乐不雅。
西部证券日前发布研报指出，权衡2月，国际不坚信性落地后，现时市集尚处在一个盈亏比相对较好的位置，市集磨底后在两会前也曾春季躁动的活跃窗口期， 咱们较1月更乐不雅。
关于２月市集，招商证券策略团队日前发布研报指出，权衡2月，在功绩预报走漏落地和春节效应落地后，市集迎来了经典的“春季攻势”的时候窗口。这个时候窗口由春节后资金回流、两会预期、功绩真空期共同推动。
据江海证券统计，从2005年以来的近20年间春节后的A股市集来看，节后首日A股（上证指数）高潮的概率为55%，节后5日高潮的概率为75%，节后10日高潮的概率为70%。
图片来源：江海证券研报截图
2月券商金股重要词：高股息、AI、港股
本年春节长假时刻，一些券商辩论所并莫得透澈休假，市集热门的日出不穷牵动着分析师们的视野。尤其是2月2日（岁首五），不少券商的分析师早早就开工，今日多家辩论所齐组织了电话会，探讨的主题包括DeepSeek投资契机、2024年A股功绩预报解读、春节花费等市集热门。
斥逐当今，各券商的2025年2月金股组合络续发布实现。据Choice数据统计，不少于3家券商保举的2月金股包括中国神华、好意思的集团、中芯国际、巨化股份、宁德时间、云铝股份、蓝想科技、长江电力、小鹏汽车-W等。
由此可见，尽管本年以来推崇相平等闲，但高股息板块仍然是当今券商醉心的保举宗旨。
天然当今市集对AI主题的细分行业存在不合，但在DeepSeek春节时刻火爆出圈的配景下，不少券商辩论所齐将AI行为节后春季躁动行情“辛劳”的宗旨。
从券商2月金股来看，AI算力、大模子、行使关联公司，如海光信息、中际旭创、寒武纪、中科创达、鼎捷数智、虹软科技、万兴科技、合合信息等依然在2月的券商金股名单中高频现身。
以至一些机械行业个股也因为AI激发了机构的照拂。举例，在国金证券2月金股组合中出现的应流股份，国金证券的保举根由是“AI数据中心推广，带动燃气轮机需求擢升，公司燃机叶片订单大增。同期，燃气轮机国产化加速激动，看好公司燃机叶片宇宙份额擢升。”
最近，港股市集的强势推崇存目共睹。2月4日盘中，小米集团、中芯国际等热门公司均创历史新高，阿里巴巴、腾讯等互联网大厂亦然连日高潮。据记者不雅察，在2月券商金股中，港股出现的频率彰着擢升，举例华泰证券在2月10大金股组合中一连保举了4只港股，包括中芯国际-H、京东集团-SW、中国国航-H、祯祥汽车。国金证券在2月10大金股组合中保举了3只港股，包括九方智投控股、速腾聚创、想摩尔国际。腾讯控股、小鹏汽车-W、巨子生物等也获取了多家券商的保举。
除了AI除外，春晚东谈主形机器东谈主的精彩扮演，贺岁档火爆的票房数据在热度上也不遑多让。据统计，斥逐初五（2月2日），2025年春节累计票房达70.2亿元，同比增长23%，且跳跃2021年票房峰值水平。不外据记者不雅察，从2月各券商的金股组合来看，机器东谈主、传媒认识股出现的频率相对较低，但也不乏券商保举，举例国联证券在2月金股组合中保举了《哪吒之魔童闹海》的主投主控公司光辉传媒。招商证券在2月金股组合中保举了九号公司、新生科技等机器东谈主认识股。
总体来看，关于现时的设立提出，旧年推崇卓越的红利+科技成长的杠铃策略仍然是当今的主流。中信证券给出的2月设立提出是，接纳阻力最小的杠铃策略宗旨。中信证券暗意，“行将进入2月，商量到1月几大主题宗旨如机器东谈主、端侧A1、新零卖的来回缩圈加速，肖似市集进入功绩预报和国际扰动落地的重要窗口阶段，设立想路上咱们依然接纳阻力最小的杠铃策略，但主题端巩固向出海宗旨强化。”
西部证券则暗意，2月照拂风偏建造，赓续布局科技与安全钞票干线。短期风险偏好或得到提振，2月可以赓续照拂小票和主题行情，但市集作风漂移仍然不会太多。两会后市集对经济与计策走向将更为广袤，生意环境的不坚信性以及分子端的不合对建造行情酿成一定挑战，中长久“安全钞票”行为设立底仓也曾优选。